Главная страница
Навигация по странице:

  • Финансовый рынок

  • Классифицировать

  • Инфраструктура

  • КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ

  • Рынок ценных бумаг. Рынок ценных бумаг (рцб)


    Скачать 25.27 Kb.
    НазваниеРынок ценных бумаг (рцб)
    Дата24.12.2020
    Размер25.27 Kb.
    Формат файлаdocx
    Имя файлаРынок ценных бумаг.docx
    ТипДокументы
    #163769

    Подборка по базе: Контракт БУМАГА 2020 г.doc, Гусеница из цветной бумаги.docx, Государство на рынке ценных бумаг.docx, III. Тех. задание бумага.docx, ГК БУМАГА ОФИСНАЯ 2019-2.rtf, Презентация рынок услуг.pdf, Реферат история создания бумаги.docx, Рынок ценных бумаг.docx, мировой рынок.docx, Российский рынок межбанковского кредитования как элемент трансми

    Тема: Рынок ценных бумаг (РЦБ).
    План:


    1. Необходимость организации фондового рынка;

    2. Структура финансового рынка и место в нем фондового рынка;

    3. Структура РЦБ;

    4. Функции РЦБ;

    5. Участники РЦБ.


    Вопрос 1. 

    Устойчивость положения любого государства определяется прежде всего степенью устойчивости его финансового состояния, то есть величиной дефицита государственного бюджета и государственного долга. Именно финансовая система является барометром экономики и одновременно той болевой точкой воздействуя на которую можно ускорить или замедлить процессы рыночных преобразований.

    Чтобы преодолеть спад производства и восстановить его экономический рост требуется многократное увеличение объема инвестиций. В противном случае неизбежно сокращение личного потребления или замораживания затрат на науку, культуру и другие сферы социальной деятельности.

    Совокупность всех этих условий привела к росту спроса на заемные ресурсы. В тоже время прибегая к кредитам банков организация переносит выплаты по процентам за пользование кредитами на себестоимость продукции. Альтернативой этому служат организация и становление фондового рынка как одного из важнейших элементов рынка финансового капитала.

    На фондовом рынке или РЦБ объектом купли-продажи выступает специфический товар - ценные бумаги (ЦБ).

    ЦБ выпускаются с целью мобилизации и более рационального использования временно свободных финансовых ресурсов предприятий, сбережений населения для создания новых или технического перевооружения уже действующих производств.

    Посредством РЦБ появляется возможность колоссальной экономии денег в обращении, то есть возможность получения средств и вовлечение их в инвестиционную сферу без инфляционной эмиссии денежных знаков и кредита.
    Вопрос 2.

    Рыночная экономика представляет собой совокупность трех видов рынка:

    • финансового рынка,

    • рынка труда,

    • рынка товаров и услуг.

    Эти рынки создают единый механизм экономики и взаимодействуют друг с другом.

    Финансовый рынок является одним из наиболее важных рынков, так как с его помощью мобилизуются свободные финансовые ресурсы и направляются тем лицам, которые могут ими наиболее эффективно распоряжаться.

    Финансовый рынок – это, иными словами, рынок финансовых инструментов.

    Согласно международным стандартам, под финансовым инструментом понимается любой договор между двумя сторонами, в результате которого одновременно у одной из сторон возникает финансовый актив, у другой – финансовое обязательство (или долевые инструменты, связанные с капиталом).
    В свою очередь финансовый рынок делится на:

    • РЦБ,

    • рынок кредитных ресурсов и

    • валютный рынок.


    Согласно закона о РЦБ :

    РЦБ -это система отношений между юридическими и (или) физическими лицами, а также иными субъектами гражданского права в ходе эмиссии, обращения и погашения ЦБ, осуществление профессиональной и биржевой деятельности по ЦБ.
    Классифицировать РЦБ можно следующим образом:


    1. По территориальному признаку:

    • международный;

    • национальный;

    • региональный.

    На международном ведется торговля ЦБ номинированные в иностранной валюте между нерезидентами.

    Национальные рынки охватывают торговлю резидентов между собой ЦБ, выпущенными как резидентами, так и нерезидентами с номиналами, выраженными как в иностранной, так и в национальной валютах.

    На региональных рынках возникает замкнутый оборот ограниченных видов и количества ЦБ.

    1. РЦБ классифицируются по эмитентам:

    • рынок государственных ЦБ;

    • рынок корпоративных ЦБ.

    1. По срокам:

    • рынок краткосрочных ЦБ;

    • рынок среднесрочных ЦБ;

    • рынок долгосрочных ЦБ;

    • рынок бессрочных ЦБ.

    1. Выделяют рынки конкретных ЦБ (государственных, муниципальных акций, облигаций).

    2. Рынки производных ЦБ:

    • фьючерсный;

    • опционный.


    Инфраструктура РЦБ типична для всех стран. Обычно она включает в себя:

    1. Государственные органы регулирования и контроля РЦБ. В настоящее время это Центральный банк.

    2. Эмитент-это юридическое лицо, которое от своего имени выпускает ЦБ и гарантирует выполнение обязательств вытекающих из условий их выпуска.

    Эмиссия ЦБ-это последовательность действий эмитента по размещению выпуска устанавливаемая законодательством.

    1. Инвестор-это физическое или юридическое лицо либо группа лиц вкладывающих средства в ЦБ с целью приобретения их в собственность.

    2. Фондовые посредники-это торговцы, обеспечивающие связь между эмитентами и инвесторами на РЦБ.

    3. Организации, обслуживающие РЦБ которые могут включать:

    • Организаторов РЦБ (Фондовые биржи или внебиржевые организаторы рынка);

    • Расчетные центры;

    • Депозитарии;

    • Информационные органы или организации.


    Вопрос 3.

    В составе РЦБ выделяют:

    • денежный рынок и

    • рынок капитала.


    Денежный рынок-это рынок на котором обращаются краткосрочные ЦБ.

    Рынок капитала-это рынок на котором обращаются бессрочные ЦБ или ЦБ до погашения которых остается более одного года.
    По организационной структуре РЦБ делят на первичный и вторичный рынки.

    Первичный рынок ЦБ-это первичное их размещение, то есть приобретение ЦБ их первыми владельцами.

    Вторичный рынок-это рынок, на котором происходит обращение ЦБ. Основу вторичного рынка составляют операции, оформляющие перераспределение собственности, спекулятивные и страховые операции. Вторичный рынок обеспечивает прилив капитала в наиболее эффективные сферы деятельности, а также обеспечивает стабильность Фондового рынка и его ликвидность.

    Ликвидность или емкость рынка -это способность рынка поглощать определенное количество ЦБ при разумных изменениях цены на них. Ликвидность характеризуется частотой сделок, узким разрывом между ценой продавца и ценой покупателя, небольшим колебанием цен от сделки к сделки. В свою очередь вторичный рынок делится на биржевой (организованный) и внебиржевой (неорганизованный) рынки.

    При развитом рынке ЦБ важнейшее место на вторичном рынке занимает Фондовая биржа, которая обеспечивает регулярную торговлю ЦБ, их ликвидность и определяет цены на них.

    Фондовая биржа-это специализированное учреждение, создающее условия для постоянно действующей централизованной торговли ЦБ путем объединения спроса и предложения на них.

    Каждая биржа разрабатывает свой перечень требований к эмитентам. В связи с проверкой эмитента на предмет его соответствия требованиям биржи возник специальный термин-листинг.

    Листинг-это процедура включения организатором торговли ЦБ-ми эмиссионных ЦБ в котировальный лист.

    Котировальный лист-это список эмиссионных ЦБ соответствующих определенным организаторам торговли ЦБ критериям допущенных их к торгам.
    Организованный рынок -это совокупность отношений, связанных с совершением сделок с ЦБ в торговой системе организатора торговли ЦБ, в том числе в Фондовой бирже.

    Неорганизованный рынок -это совокупность отношений, связанных с совершением сделок с ЦБ вне торговой системы организатора торговли ЦБ, в том числе Фондовой бирже. Внебиржевой рынок охватывает операции с ЦБ, совершаемые вне биржи и представляет собой компьютеризированные системы торговли ЦБ с упрощенными правилами допуска ЦБ, участников и технологий торговли.
    Вопрос 4.

    Сущность РЦБ проявляется через его функции, которые можно разделить на две группы:

    1. Общерыночные, то есть функции присущие любому рынку;

    2. Специфические, то есть функции, которые отличают РЦБ от других рынков.


    К общерыночным функциям относятся:

    • Коммерческая, то есть получение дохода от операций на рынке;

    • Ценообразовательная, то есть рынок определяет спрос и предложение на товары и выявляет реальные рыночные цены на них;

    • Регулирующая, то есть определяются правила торговли, участия в ней и т.д.;

    • Информационная, то есть аккумулирование необходимой информации об объектах торговли и ее участниках и доведение этой информации до всех заинтересованных организаций и лиц.


    К специфическим функциям РЦБ можно отнести:

    • Привлечение временно свободных финансовых ресурсов субъектов хозяйствования, средств населения с последующим их инвестированием в производство, сферу услуг и т.д.;

    • Перераспределение денежных средств между различными отраслями экономики, обеспечение движения капитала из малоэффективных отраслей и предприятий в более эффективные;

    • Регулирование денежного обращения и кредитных отношений. Наличие развитого РЦБ оказывает сдерживающее влияние на инфляционные процессы путем связывания части свободных денежных средств потребителей, а также снижает потребность финансирования экономики за счет банковского кредита;

    • Перераспределение финансовых ресурсов государства, покрытие дефицита государственного бюджета не инфляционными средствами (без денежной и кредитной эмиссий) путем выпуска различных видов государственных ЦБ;

    • Страхование (хеджирование) финансовых рисков, рисков инвестирования. Эта функция реализуется через производные ЦБ и позволяет превратить некоторые виды рисков в объекты купли-продажи;

    • Создание условий для эффективного управления финансовым состоянием предприятий. Субъекты хозяйствования могут осуществлять привлечение денежных средств путем выпуска ЦБ, а могут диверсифицировать свой инвестиционный портфель путем покупки различных видов ЦБ.

    Диверсификация-распределение средств, рассредоточение.
    Вопрос 5.

    Потенциальный инвестор нуждается в совете специалиста: в какие ЦБ следует инвестировать средства, чтобы достичь желаемых целей. Точно также и эмитент, привлекающий средства путем выпуска ЦБ, нуждается в помощи посредника. Посредники располагают исчерпывающей информацией относительно того, какие ЦБ являются наиболее привлекательными поскольку специализируются на операциях с ними. Таких посредников называют профессиональными участниками РЦБ.
    Профессиональный участник РЦБ-это юридическое лицо, имеющее лицензию на один или несколько видов профессиональной деятельности на РЦБ.
    В зависимости от вида деятельности можно выделить следующих профессиональных участников РЦБ:

    1. Брокер-это профессиональный участник РЦБ, который совершает сделки с ними от имени и по поручению клиента на основании договора комиссии или поручения, заключенного в письменной форме;

    2. Дилер-это профессиональный участник РЦБ, который осуществляет сделки с ними от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен купли-продажи определенных ЦБ с обязательством заключать сделки по объявленным им ценам;

    3. Инвестиционный фонд-это профессиональный участник РЦБ, осуществляющий эмиссию акций с целью мобилизации денежных средств инвесторов и вложения этих средств от имени фонда в ЦБ, а также на банковские счета и депозиты;

    4. Депозитарий-это профессиональный участник РЦБ, который оказывает услуги по хранению ЦБ, учету перехода прав на ЦБ, ведет счета «Депо».

    1. Клиринговая (расчетная) палата производит сбор, сверку и корректировку информации по сделкам с ЦБ, определяет взаимные обязательства участников сделок, осуществляет зачет по поставкам ЦБ и расчетам по ним.

    2. Управляющий имуществом-это профессиональный участник РЦБ, осуществляющий от своего имени в течении определенного срока за вознаграждение деятельность по управлению ЦБ, а также денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ЦБ и ЦБ и денежными средствами, получаемыми в процессе доверительного управления.

    3. Фондовая биржа.


    КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ:

    1. Понятие финансового рынка.

    2. Место рынка ценных бумаг в экономике.

    3. Понятие, сущность, виды, характеристика рынка ценных бумаг.

    4. Сегменты рынка:

    • рынок государственных ценных бумаг,

    • рынок корпоративных ценных бумаг,

    • рынок производных ценных бумаг.

    1. Участники рынка ценных бумаг.


    написать администратору сайта