Главная страница
Навигация по странице:

  • Контрольная работа №3 (раздел 3 Финансовый анализ) Теоретическое задание Текст теоретического задания

  • Ответ на теоретическое задание

  • Ситуационная задача Текст ситуационной задачи

  • Решение ситуационной задачи

  • АКТИВ 1. Внеоборотные активы

  • ПАССИВ 3. Собственный капитал (Капитал и резервы)

  • 4. Долгосрочные обязательства

  • 5. Краткосрочные обязательства

  • Библиографический список

  • Контрольная работа_Учет и анализ (финансовый анализ)_Вариант 6_НГУЭУ. Шнайдер_ИМК91_Контрольная работа_Учет и анализ (финансовый анали. Контрольная работа дисциплина Учет и анализ (финансовый учет, управленческий учет, финансовый анализ)


    Скачать 317.88 Kb.
    НазваниеКонтрольная работа дисциплина Учет и анализ (финансовый учет, управленческий учет, финансовый анализ)
    АнкорКонтрольная работа_Учет и анализ (финансовый анализ)_Вариант 6_НГУЭУ
    Дата04.08.2022
    Размер317.88 Kb.
    Формат файлаdocx
    Имя файлаШнайдер_ИМК91_Контрольная работа_Учет и анализ (финансовый анали.docx
    ТипКонтрольная работа
    #640344

    Подборка по базе: Лаболаторная работа.docx, Курсовая работа.docx, Курсовая работа.docx, Практическая работа №1.docx, Курсовая работа_Шелованова.pdf, Лабораторная работа 2 Шамсутдинова И. 1104.doc, ЛАБОРАТОРНАЯ РАБОТА 3.docx, Исследовательский проект. Практическая работа 2.odt, Практическая работа 2.docx, Расчётная работа по химии.docx



    МИНОБРНАУКИ РОССИИ

    федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

    высшего образования

    «Новосибирский государственный университет экономики и управления «НИНХ»

    (ФГБОУ ВО «НГУЭУ», НГУЭУ)

    Кафедра

    КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА


    Дисциплина: Учет и анализ (финансовый учет, управленческий учет, финансовый анализ)

    Ф.И.О студента: Шнайдер Данила Витальевич

    Интернет-маркетинг и бизнес-коммуникации

    Номер группы: ИМК91

    Номер зачетной книжки: 191416

    Номер варианта контрольной работы: 6

    Проверил: Фамилия Имя Отчество, ученая степень, должность


    Новосибирск

    СОДЕРЖАНИ

    1.Теоретическое задание 3

    1.1.Текст теоретического задания 3

    1.2.Ответ на теоретическое задание 3

    2.Ситуационная задача 8

    2.1.Текст ситуационной задачи 8

    2.2.Решение ситуационной задачи 8

    3.Библиографический список 1

    1. Теоретическое задание 3

    1.1. Текст теоретического задания 3

    1.2. Ответ на теоретическое задание 3

    2. Ситуационная задача 8

    2.1. Текст ситуационной задачи 8

    2.2. Решение ситуационной задачи 8

    3. Библиографический список 13
    Контрольная работа №3 (раздел 3 Финансовый анализ)

    1. Теоретическое задание

      1. Текст теоретического задания

    Раскрыть содержание вопроса.

    Методы оценки эффективности капитальных вложений.


      1. Ответ на теоретическое задание

    Методы оценки эффективности капитальных вложений.

    Комплексный анализ эффективности инвестиций подразумевает выбор наилучшего из альтернативных инвестиционных проектов, обеспечивающего в будущем получение прибыли. Методы оценки эффективности капитальных вложений подразделяют в зависимости от учета фактора времени.

    Методы, не учитывающие фактор времени, — это простейшие оценки, которые могут использоваться на предварительных этапах подготовки инвестиционных решений. Примерами таких методов могут служить метод окупаемости, метод срока окупаемости, метод учетной нормы прибыли.

    Совокупность методов, используемых при анализе эффективности капитальных вложений можно разделить на две основные группы:

    1. Динамические методы – основаны на использовании фактора времени;

    2. Статические методы – не использующие фактор времени.

    В группу динамических методов, как правило, включаются:

    • Чистая приведенная стоимость (Net Present Value, NPV);

    • Индекс рентабельности инвестиции (Profitability Index, PI);

    • Внутренняя норма прибыли (Internal Rate of Return, IRR);

    • Модифицированная норма прибыли (Modified Internal Rate of Return, MIRR);

    • Дисконтированный срок окупаемости инвестиции (Discounted Payback Period, DPP).

    В группу статических методов относят:

    • Срок окупаемости инвестиции (Payback Period, PP);

    • Коэффициент эффективности инвестиции (Accounting Rate of Return, ARR).

    Анализ эффективности капитальных вложений

    Чистая приведенная стоимость (NPV). Суть данного метода заключается в сопоставлении величины исходной инвестиции (IC) с общей суммой дисконтированных чистых денежных поступлений, генерируемых ею в течение прогнозируемого срока:

    , где

    CF – денежные поступления от реализации проекта;

    r – ставка дисконтирования;

    n – срок инвестирования (продолжительность проекта);

    IC – величина первоначальной инвестиции.

    Если проект предполагает не разовую инвестицию, а последовательное инвестирование финансовых ресурсов в течение m лет, то формула для расчета NPV модифицируется следующим образом:

    , где

    CF – денежные поступления от реализации проекта;

    r – ставка дисконтирования;

    n – срок инвестирования (продолжительность проекта);

    IC – величина первоначальной инвестиции;

    i – прогнозируемый средний темп инфляции.

    Если:

    1. NPV > 0 – проект следует принять;

    2. NPV = < 0 – проект следует отвергнуть.

    Необходимо отметить, что показатель NPV отражает прогнозную оценку изменения экономического потенциала организации в случае принятия рассматриваемого проекта, причем оценка делается на момент окончания проекта, но с позиции текущего момента времени, т. е. начала проекта. Этот показатель аддитивен в пространственно-временном аспекте, т.е. NPV различных проектов можно суммировать. Это очень важное свойство, выделяющее данный критерий из всех остальных и позволяющее использовать его в качестве основного при анализе оптимальности инвестиционного портфеля.

    Индекс рентабельности инвестиции (PI). Данный метод позволяет соотнести объем требуемых затрат с предстоящим к получению доходом и является по сути следствием метода расчета NPV.

    Индекс рентабельности является относительным показателем и характеризует эффективность осуществляемых вложений. Чем больше значение этого показателя, тем выше отдача каждого рубля, инвестированного в данный проект.

    , где

    CF – денежные поступления от реализации проекта;

    r – ставка дисконтирования;

    n – срок инвестирования (продолжительность проекта);

    IC – величина первоначальной инвестиции.

    Если:

    1. РI > 1, то проект следует принять;

    2. PI = < 1, то проект следует отвергнуть.

    Индекс рентабельности (PI) целесообразен при выборе одного проекта из ряда альтернативных, имеющих примерно одинаковые значения NPV. В частности, если два проекта имеют одинаковые значения NPV, но разные объемы требуемых инвестиций, то очевидно, что выгоднее тот из них, который обеспечивает большую эффективность вложений).

    Внутренняя норма прибыли – величина ставки дисконтирования при которой доходы по проекту равны инвестиционным затратам.

    IRR показывает ожидаемую доходность проекта, и, следовательно, максимально допустимый относительный уровень расходов, которые могут быть связаны с данным проектом. Например, если проект полностью финансируется за счет кредита банка, то значение IRR показывает верхнюю границу допустимого уровня банковской процентной ставки, превышение которого делает проект убыточным.

    Экономический смысл критерия IRR заключается в том, что организация может принимать любые решения инвестиционного характера, уровень рентабельности которых не ниже определенной пороговой величины. В качестве критерия здесь выступает показатель стоимости капитала (СС).

    Если:

    1. IRR > СС, то проект следует принять;

    2. IRR = < СС, то проект следует отвергнуть.

    Если инвестиционный проект генерирует денежный доход только один раз (в конце периода его действия), то внутреннюю норму прибыли для него можно определить, используя следующие уравнения:







    Если доходы от инвестиционного проекта будут поступать не разово, а многократно на протяжении всего срока его действия, то определить уровень IRR можно методом последовательной итерации, рассчитывая NPV при различных значениях процентной ставки (r) до того значения, пока величина NPV не примет отрицательное значение, после чего значение IRR находят по формуле:



    ra – ставка дисконта, при которой NPV имеет положительное значение;

    rb – ставка дисконта, при которой NPV имеет отрицательное значение;

    NPVa – чистая приведенная стоимость при ставке ra;

    NPVb – чистая приведенная стоимость при ставке rb;

    При этом должны соблюдаться следующие неравенства:

    1. rab;

    2. NPVa> 0 > NPVb.

    Точность вычислений IRR зависит от интервала между ra и rb. Чем меньше длина интервала между минимальным и максимальным значениями ставки дисконта, когда функция меняет знак с «+» на «–», тем точнее величина IRR.

    Срок окупаемости инвестиций. Данный метод является одним из наиболее существенных и широко распространенных. Алгоритм его расчета не предполагает учета временной стоимости денежных поступлений и зависит от равномерности распределения прогнозируемых доходов от инвестиции.

    Если прогнозируются равномерные по годам денежные поступления, то срок окупаемости рассчитывается путем деления единовременных затрат на величину постоянного годового дохода.

    Если прогнозируются неравномерные по годам денежные поступления, то срок окупаемости рассчитывается подсчетом количества лет, в течение которых первоначальная инвестиция будет возвращена.

    В общем виде, срок окупаемости рассчитывается следующим образом:

    PP = min n, при котором CFk IC, где

    n – срок инвестирования (продолжительность проекта);

    CF – денежные поступления от реализации проекта;

    IC – величина первоначальной инвестиции.

    Дисконтированный срок окупаемости инвестиций. Данный метод расчета срока окупаемости предполагает учет временной стоимости денег. В этом случае в расчет принимаются денежные потоки, дисконтированные по показателю WACC, а соответствующая формула имеет вид:

    DPP = min n, при котором , где

    CF – денежные поступления от реализации проекта;

    r – ставка дисконтирования;

    n – срок инвестирования (продолжительность проекта);

    IC – величина первоначальной инвестиции.

    1. Ситуационная задача

      1. Текст ситуационной задачи

    На основе данных бухгалтерского баланса предприятия (приложение Е) составьте сравнительный аналитический баланс за отчетный год. Проведите горизонтальный и вертикальный анализ баланса, воспользовавшись таблицей, представленной в приложении Ж. Сформулируйте выводы.

    Произведите оценку вероятности потенциального банкротства предприятия на начало и конец отчетного года, выбрав любую методику (Альтмана, Бивера, Лиса и др.).


      1. Решение ситуационной задачи

    См. на след. стр.

    Сравнительный аналитический баланс организации за 2018 год, тыс. руб.

    Статьи

    На начало года

    На конец года

    Отклонение ( )

    Динамика, %

    сумма

    уд. вес, %

    сумма

    уд. вес, %

    сумма

    уд. вес, %

    А

    1

    2

    3

    4

    5

    6

    7

    АКТИВ

    1. Внеоборотные активы






















    Нематериальные активы

    28

    0.018445

    24

    0.010156

    -4

    -0.008289

    -14.285714

    Результаты исследований и разработок

    -

    -

    -

    -

    -

    -

    -

    Нематериальные поисковые активы

    -

    -

    -

    -

    -

    -

    -

    Материальные поисковые активы

    -

    -

    -

    -

    -

    -

    -

    Основные средства

    40 757

    26.848436

    46 800

    19.805165

    6043

    -7.043271

    14.826901

    Доходные вложения в материальные ценности

    -

    -

    -

    -

    -

    -

    -

    Финансовые вложения

    -

    -

    31 000

    13.118806

    31 000

    13.118806

    0

    Отложенные налоговые активы

    43

    0.028326

    43

    0.018197

    0

    -0.010129

    0

    Прочие внеоборотные активы

    -

    -

    -

    -

    -

    -

    -

    2. Оборотные активы






















    Запасы

    25 667

    16.907987

    23 682

    10.021921

    -1985

    -6.886066

    -7.733666

    НДС по приобретенным ценностям

    -

    -

    -

    -

    -

    -

    -

    Дебиторская задолженность

    83 696

    55.134252

    92 822

    39.281089

    9126

    -15.853163

    10.903747

    Финансовые вложения (за исключение денежных эквивалентов)

    -

    -

    41 000

    17.350678

    41 000

    17.350678

    0

    Денежные средства и денежные эквиваленты

    1 589

    1.046744

    919

    0.388909

    -670

    -0.657835

    -42.164884

    Прочие оборотные активы

    24

    0.01581

    13

    0.005501

    -11

    -0.010309

    -45.833333

    БАЛАНС

    151 804

    100

    236 302

    100

    84498

    -

    55.662565

    Статьи

    На начало года

    На конец года

    Отклонение ( )

    Динамика, %

    сумма

    уд. вес, %

    сумма

    уд. вес, %

    сумма

    уд. вес, %

    А

    1

    2

    3

    4

    5

    6

    7

    ПАССИВ

    3. Собственный капитал (Капитал и резервы)






















    Уставный капитал

    10 000

    6.587442

    10 000

    4.231873

    0

    -2.355569

    0

    Собственные акции, выкупленные у акционеров

    -

    -

    -

    -

    -

    -

    -

    Переоценка внеоборотных активов

    -

    -

    -

    -

    -

    -

    -

    Добавочный капитал (без переоценки)

    -

    -

    -

    -

    -

    -

    -

    Резервный капитал

    500

    0.329372

    500

    0.211594

    0

    -0.117778

    0

    Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

    15 097

    9.945061

    47 273

    20.005332

    32176

    10.060271

    213.128436

    4. Долгосрочные обязательства






















    Заемные средства

    50 000

    32.937209

    107 000

    45.281039

    57000

    12.34383

    114

    Отложенные налоговые обязательства

    33

    0.021739

    47

    0.01989

    14

    -0.001849

    42.424242

    Оценочные обязательства

    -

    -

    -

    -

    -

    -

    -

    Прочие обязательства

    -

    -

    -

    -

    -

    -

    -

    5. Краткосрочные обязательства






















    Заемные средства

    136

    0.089589

    293

    0.123994

    157

    0.034405

    115.441176

    Кредиторская задолженность

    72 176

    47.545519

    66 466

    28.127566

    -5710

    -19.417953

    -7.911217

    Доходы будущих периодов

    -

    -

    -

    -

    -

    -

    -

    Оценочные обязательства

    3 861

    2.543411

    4 723

    1.998714

    862

    -0.544697

    22.325822

    Прочие обязательства

    -

    -

    -

    -

    -

    -

    -

    БАЛАНС

    151 804

    100

    236 302

    100

    84498

    -

    55.662565

    Модифицированная пятифакторная модель Альтмана

    Исходные данные (для замены X4)

    Код

    2016

    2017

    2018

    Изм., абс.

    Изм., отн.







    82 375

    25 597

    57 773

    -24 602

    -29,87




    Показатель

    Код

    2016

    2017

    2018

    Изм., абс.

    Изм., отн.

    Оборотный капитал к сумме активов

    X1

    0,31

    0,23

    0,37

    0,06

    20,03

    Нераспределенная прибыль к сумме активов

    X2

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    Прибыль до налогообложения к общей стоимости активов

    X3

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    Балансовая стоимость собственного капитала к заемному капиталу

    X4

    1,53

    0,20

    0,32

    -1,20

    -78,81

    Объем продаж к общей величине активов

    X5

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    0,00

    Счёт Альтмана Z = 0,717X1 + 0,847X2 + 3.107X3 + 0,420X4 + 0,998X5

    Z

    0,86

    0,25

    0,40

    -0,46

    -53,59

    Вероятность банкротства




    Высокая

    Высокая

    Высокая




























    • Если Z < 1,23 – высокий риск

    • Если Z от 1,23 до 2,89 – нет определенности

    • Если Z более 2,9 – низкий риск





    Вывод: вероятность потенциального банкротства предприятия на начало и конец отчетного года – высокая.

    1. Библиографический список

    1. Бухгалтерский учет и анализ (для бакалавров): учебное пособие / Под ред. Костюкова Е.И.. - М.: КноРус, 2018. - 416 c.

    2. Бухгалтерский учет и анализ. Практикум: Уч. пос./ Ю.И. Сигидов и др.; Под ред. Ю.И. Сигидова, Е.А. Оксанич. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2019. - 156 с.

    3. Бухгалтерский учет и анализ: Учебник / А.Д. Шеремет и др.; Под общ. ред. А.Д. Шеремета. - 2-e изд., испр. и доп. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2017. - 426 с.

    4. Бухгалтерский учет и анализ: Учебное пособие / А.В. Зонова, Л.А. Адамайтис. - М.: Магистр: НИЦ ИНФРА-М, 2020. - 576 с.

    5. Бухгалтерский учет: Учебное пособие / Н.П. Кондраков. - 7-e изд., перераб. и доп. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2018. - 841 с.

    6. Гудвил: синергетическая сущность, оценка, учет, анализ: Монография / Под ред. Иванова А.Е.. - М.: Риор, 2019. - 156 c.

    7. Лустов, Н.С. Учет, анализ и аудит основных и оборотных средствпредприятия / Н.С. Лустов. - М.: Русайнс, 2019. - 31 c.

    8. Лытнева, Н.А. Учет, анализ и аудит внешнеэкономической деятельности коммерческих организаций: Учебное пособие / Н.А. Лытнева, Т.В. Федорова, Е.А. Боброва. - М.: Форум, 2020. - 208 c.

    9. Особенности бухгалтерского учета и экономического анализа предприятий бытового обслуживания населения: Учебное пособие / Под ред. О.И. Васильчук. М.: Форум, 2018. - 416 c

    10. Sdo.nsuem.ru Образовательный портал НГУЭУ [Электронный ресурс] – Режим доступа: https://sdo.nsuem.ru/


    написать администратору сайта